融躍教育

課程
公開課
答疑
題庫
試聽
資料
APP
了解融躍
來自：CFA > 2024 Level III > Derivatives and Currency Management > Learning Module 1 Options Strategies 2024-01-31 20:08
put 是做空 OTM部分是價格大于strike price的部分。這題put的價外是指12000和11800， 這個時候的put volatility是16.39和16.56 他們應(yīng)該高于atm 16.44. 然后答案里說的是17.72？ 也就是執(zhí)行價格11200？ 不理解什么意思
查看更多

滿肌肉只有腦子

提問

110

上次登錄

344天前

全部回復(fù)(2)

融躍CFA答疑師老師    2024-02-01 17:17

致精進的你:

同學(xué)你好，根據(jù)表格數(shù)據(jù)和選項，這個題目考察的是volatility skew。Exercise Price這一列，數(shù)值在增加，Implied Call Volatility和 Implied Put Volatility對應(yīng)的數(shù)值是不對稱的且put option的隱含波動率更大，表示volatility skew

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

回答2024-02-01 17:33

根據(jù)答案來理解，存在volatility skew：1.對于call option：ATM的隱含波動率大于OTM的隱含波動率；2.對于put option：OTM的隱含波動率大于ATM的隱含波動率。NIFTY 50 Index現(xiàn)在的價格是11,610，我們可以近似的把執(zhí)行價格是11,600時看成ATM，對應(yīng)的put的隱含波動率是16.44，對于put option，執(zhí)行價格是11,200＜價格11,610時，處于OTM，對應(yīng)implied volatility是17.72，OTM implied volatility17.72＞ATMimplied volatility16.44，表示存在volatility skew

熱門問答推薦
相關(guān)課程推薦