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來自：CFA > 2024 Level II > Fixed Income > Learning Module 1 The Term Structure and Interest Rate Dynamics 2024-03-31 09:20
老師：這道題有2個疑問點， 1、為什么求P2的時候，不用f2，2，而是用S2？ 2、annual return 的求法為什么不可以是P2/P1-1？
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爆改士大夫

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314天前

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融躍CFA答疑師老師    2024-04-01 09:14

致精進的你:

同學比好，第一個問題：這個題目問的是2年后賣掉的收益，沒有說預期收益；再加上讓用swap rate（swap rate=spot rate+spread）。所以題目的意思是真正的過了2年后，2年后的時點是0時點，就要用2年期的即期利率折現(xiàn)。如果題目問的是站在當前的0時點，看一下2年后的預期收益，且給的有forward rate，那就用F2,2折現(xiàn)。第二個問題：假設年化收益為r，現(xiàn)在的價格是83.058，2年后的價格是94.260，復利計算建立等式：83.058（1+r）^2=94.260

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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