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來(lái)自：CFA > 2025 Level I > Fixed Income > Learning Module 10 Interest Rate Risk and Return 2025-02-20 10:27
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63天前

全部回復(fù)(1)

Lisa老師    2025-02-20 13:47

致精進(jìn)的你:

同學(xué)你好，括號(hào)里的內(nèi)容可以忽略。因?yàn)閭偟钠谙薏?年。解題思路如下：1.該債券是按面值購(gòu)買(mǎi)，意味著當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率與債券的票面利率 6.4% 相等。2.購(gòu)買(mǎi)后利率立即上升 100 個(gè)基點(diǎn)，此時(shí)債券價(jià)格會(huì)下降（成反比）。3.投資者持有 6 年后賣(mài)出，雖然期間能獲得每年 6.4% 的票面利息，但由于購(gòu)買(mǎi)后利率上升導(dǎo)致債券價(jià)格下跌，最終的總收益會(huì)受到影響，使得投資者的實(shí)際收益率低于購(gòu)買(mǎi)時(shí)的票面利率 6.4%。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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