12月1日，GARP協(xié)會(huì)公布了《23年FRM考試大綱》，總體來看考試范圍和側(cè)重點(diǎn)有部分變動(dòng)，需引起考生們的關(guān)注。

FRM一級(jí)：《定量分析》科目新增了 Machine Learning（ 機(jī)器學(xué)習(xí) ）的考點(diǎn)及對(duì)應(yīng)的兩 個(gè) 章節(jié)Machine Learning Methods（Chapter14）與 Machine Learning and Prediction（Chapter15），更注重考察學(xué)生們將知識(shí)與實(shí)踐結(jié)合的能力。

此外，《風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)》、《金融市場(chǎng)與產(chǎn)品》、《估值與風(fēng)險(xiǎn)模型》三個(gè)科目都無太大實(shí)質(zhì)性變化，各科目分值權(quán)重占比也沒有變化無變化。

FRM二級(jí)：《信用風(fēng)險(xiǎn)》一共新增了7個(gè)考點(diǎn)，《操作風(fēng)險(xiǎn)》的重大更新幅度達(dá)30%，另外Current Issues保留3篇，新增5篇內(nèi)容。其他科目無實(shí)質(zhì)性變化。

另外除了考綱的變化之外，今天為大家整理了FRM一二級(jí)各科目占比及考試重點(diǎn)介紹，

FRM一級(jí)（共四門科目）

風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)（約占20%）

測(cè)試重點(diǎn)是考生對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理以及風(fēng)險(xiǎn)管理如何為組織增加價(jià)值的了解

?基本風(fēng)險(xiǎn)類型、度量和管理工具

?通過風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)造價(jià)值

?風(fēng)險(xiǎn)治理和公司治理

?信貸風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制

?資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）

?風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效衡量

?多因素模型

?數(shù)據(jù)匯總和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

?金融災(zāi)難和風(fēng)險(xiǎn)管理失效

?道德和GARP行為準(zhǔn)則

?企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM）

數(shù)量分析（約占20%）

測(cè)試考生的基本概率和統(tǒng)計(jì)知識(shí)；回歸和時(shí)間序列分析；以及各種在風(fēng)險(xiǎn)管理方面有用的定量技術(shù)

?離散和連續(xù)概率分布

?估計(jì)分布參數(shù)

?人口和樣本統(tǒng)計(jì)

?貝葉斯分析

?統(tǒng)計(jì)推斷和假設(shè)測(cè)試

?相關(guān)性度量

?單回歸和多元回歸的線性回歸

?時(shí)間序列分析和預(yù)測(cè)

?模擬方法

估值與風(fēng)險(xiǎn)建模（約占30%）

測(cè)試考生對(duì)估值技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)模型的了解

?風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）

?預(yù)計(jì)短缺（ES）

?估計(jì)波動(dòng)性和相關(guān)性

?經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管資本

?壓力測(cè)試和情景分析

?期權(quán)估價(jià)

?固定收益估值

?套期保值

?國家和主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)模型和管理

?外部和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)

?預(yù)期和意外損失

?運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品（約占30%）

測(cè)試考生對(duì)金融產(chǎn)品和市場(chǎng)的知識(shí)

?金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)和職能

?場(chǎng)外交易（OTC）和交易所市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和機(jī)制

?遠(yuǎn)期、期貨、掉期和期權(quán)的結(jié)構(gòu)、機(jī)制和估值

?衍生品對(duì)沖

?利率和利率敏感性度量

?外匯風(fēng)險(xiǎn)

?公司債券

?抵押擔(dān)*券

· FRM二級(jí)（共六門科目） ·

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量（約占20%）

測(cè)試考生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量知識(shí)和管理技術(shù)

?VaR和其他風(fēng)險(xiǎn)度量

?參數(shù)和非參數(shù)估算方法

?VaR映射

?回測(cè)VaR

?預(yù)期短缺和其他一致的風(fēng)險(xiǎn)措施

?*值理論（EVT）

?建模依賴：相關(guān)性和copula

?利率期限結(jié)構(gòu)模型

?波動(dòng)性：微笑和術(shù)語結(jié)構(gòu)

?交易賬簿的基本審查

信用風(fēng)險(xiǎn)管理與測(cè)量（約占20%）

重點(diǎn)關(guān)注考生對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理、結(jié)構(gòu)性金融和信貸產(chǎn)品的理解，如抵押貸款債務(wù)義務(wù)和信用衍生品

?信用分析

?違約風(fēng)險(xiǎn)：定量方法

?預(yù)期和意外損失

?信貸風(fēng)險(xiǎn)值

?交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)

?信貸衍生品

?結(jié)構(gòu)性金融和證券化

操作及綜合風(fēng)險(xiǎn)管理（約占20%）

?健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理的原則

?風(fēng)險(xiǎn)偏好框架和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

?風(fēng)險(xiǎn)文化和行為

?分析和報(bào)告運(yùn)營損失數(shù)據(jù)

?模型風(fēng)險(xiǎn)和模型驗(yàn)證

?風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本回報(bào)率（RAROC）

?經(jīng)濟(jì)資本框架和資本規(guī)劃

?壓力測(cè)試銀行

?第三方外包風(fēng)險(xiǎn)

?與洗錢和資助恐怖主義有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)

?監(jiān)管和巴塞爾協(xié)議

?網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)復(fù)原力

?運(yùn)營彈性

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理（約占15%）

測(cè)試考生對(duì)金融產(chǎn)品和市場(chǎng)的知識(shí)

?金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)和職能

?場(chǎng)外交易（OTC）和交易所市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)和機(jī)制

?遠(yuǎn)期、期貨、掉期和期權(quán)的結(jié)構(gòu)、機(jī)制和估值

?衍生品對(duì)沖

?利率和利率敏感性度量

?外匯風(fēng)險(xiǎn)

?公司債券

?抵押擔(dān)*券

投資風(fēng)險(xiǎn)管理（約占15%）

?因子理論

?投資組合構(gòu)建

?投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量

?風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算

?風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和績效衡量

?基于組合的績效分析

?對(duì)沖基金

金融市場(chǎng)前沿問題（約占10%）

?人工智能（AI）、機(jī)器學(xué)習(xí)和“大數(shù)據(jù)”

?新冠肺炎的風(fēng)險(xiǎn)管理影響

?逐步取消倫敦同業(yè)拆借利率/參考利率

?氣候風(fēng)險(xiǎn)

?更廣泛的金融體系中的網(wǎng)絡(luò)彈性

?數(shù)字貨幣

FRM一級(jí)考試重點(diǎn)

FRM一級(jí)考試內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識(shí)、金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)和它們的詳細(xì)定義，以及計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法。此部分考試的目標(biāo)是確保FRM考生更好地理解作為一個(gè)成功的金融風(fēng)險(xiǎn)管理者需要了解的基本金融工具的知識(shí)。

FRM二級(jí)考試重點(diǎn)

FRM二級(jí)考試內(nèi)容強(qiáng)調(diào)金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用的相關(guān)概念，更側(cè)重于在FRM一級(jí)的基礎(chǔ)上測(cè)試考生應(yīng)用金融工具的能力，并將將風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法延伸到風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值方法之外。和一級(jí)考試相比，二級(jí)考試更多的是有關(guān)案例分析和并更以實(shí)踐為導(dǎo)向。