期權(quán)是FRM考試的重要知識(shí)點(diǎn)，下文是小編對(duì)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)（Option Risk）的介紹，一起了解一下吧！

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，也叫選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，是指持有各類(lèi)附有看漲或看跌條款的債券、票據(jù)、借款人有權(quán)提前還款的貸款，以及各類(lèi)不定期限存款（存戶(hù)有權(quán)隨時(shí)提款，而且通常無(wú)須接受任何罰則）的客戶(hù)在利率發(fā)生對(duì)其有利的變動(dòng)時(shí)執(zhí)行其期權(quán)，而使銀行收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是一種越來(lái)越重要的利率風(fēng)險(xiǎn)，來(lái)源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。一般而言，期權(quán)賦予其持有者買(mǎi)入、賣(mài)出或以某種方式改變某一金融工具或金融合同的現(xiàn)金流量的權(quán)利，而非義務(wù)。【資料下載】點(diǎn)擊下載GARP官方FRM二級(jí)練習(xí)題

期權(quán)可以是單獨(dú)的金融工具，如場(chǎng)內(nèi)（交易所）交易期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)合同，也可以隱含于其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等。一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買(mǎi)方有利而對(duì)賣(mài)方不利時(shí)執(zhí)行，因此，此類(lèi)期權(quán)性工具因具有不對(duì)稱(chēng)的支付特征而會(huì)給賣(mài)方帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

frm一級(jí)題庫(kù)

而且，如今越來(lái)越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會(huì)進(jìn)一步增大期權(quán)頭寸可能會(huì)對(duì)銀行財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響。>>>點(diǎn)擊領(lǐng)?。篎RM各科必背定義+歷年真題中文解析+學(xué)習(xí)備考資料（PDF版）

例如，若利率變動(dòng)對(duì)存款人或借款人有利，存款人就可能選擇重新安排存款（提前支?。杩钊丝赡軙?huì)選擇重新安排貸款（提前還款），從而對(duì)銀行產(chǎn)生不利的影響。

如今，越來(lái)越多的期權(quán)品種因具有較高的杠桿效應(yīng)，還會(huì)進(jìn)一步增大期權(quán)頭寸可能對(duì)銀行財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的不利影響。