組合管理學(xué)科在CFA一級(jí)考試中占比7%，較之于前些年5%的占比，其權(quán)重有所上升。對(duì)于一份120題的試卷，其出題數(shù)量大約為9道，通常位于試卷中的111~120題。

CFA一級(jí)

復(fù)習(xí)策略

組合管理與之前所述的數(shù)量學(xué)科聯(lián)系較為緊密，所以無(wú)論是報(bào)網(wǎng)課的同學(xué)還是打算自學(xué)的同學(xué)，我們都建議大家學(xué)習(xí)完數(shù)量學(xué)科后就可以?xún)?yōu)先學(xué)習(xí)組合管理這門(mén)學(xué)科。

這樣的學(xué)習(xí)次序，能夠起到事半功倍的功效。同數(shù)量學(xué)科的特點(diǎn)一樣，CFA一級(jí)組合管理的考試題目也較為常規(guī)，大家在考前萬(wàn)不可戰(zhàn)略性放棄該門(mén)學(xué)科，在考試時(shí)也要為該門(mén)學(xué)科預(yù)留出*的做題時(shí)間。

因?yàn)镃FA協(xié)會(huì)是希望將我們培養(yǎng)成為合格的基金經(jīng)理，能夠?yàn)榭蛻?hù)做出合理的資產(chǎn)配置，這就是我們需要學(xué)習(xí)組合管理這門(mén)學(xué)科的目的所在。

所謂“組合”就是指投資者的“投資籃子”，就是投資者能夠投資的類(lèi)似“大盤(pán)股”、“小盤(pán)股”、“政府債券”、“公司債券”、“貨幣市場(chǎng)基金”等一系列投資標(biāo)的。而投資者做組合的過(guò)程，就是將資產(chǎn)投資到具體標(biāo)的物，進(jìn)行資產(chǎn)配置，權(quán)重分配的過(guò)程。

學(xué)科內(nèi)容及框架

在CFA1級(jí)的組合管理中，我們會(huì)學(xué)習(xí)到三大話(huà)題方面的知識(shí)。

1.*個(gè)話(huà)題從投資收益以及風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā)論述現(xiàn)代金融學(xué)中的經(jīng)典組合管理理論的基礎(chǔ)：現(xiàn)在金融學(xué)*基本的投資理念就是強(qiáng)調(diào)投資分散化的投資理念，即俗話(huà)說(shuō)的雞蛋不能放在同一個(gè)籃子里。

2.第二個(gè)話(huà)題涉及到了實(shí)務(wù)中我們應(yīng)當(dāng)如何幫助客戶(hù)做出合理的組合管理（理財(cái)規(guī)劃）：即幫助客戶(hù)決定投資哪些資產(chǎn)類(lèi)型以及以及每一類(lèi)資產(chǎn)類(lèi)型所投資的權(quán)重大小；這一決策實(shí)施過(guò)程中必須充分認(rèn)識(shí)考慮到客戶(hù)個(gè)體的實(shí)際承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及意愿。這些與實(shí)務(wù)操作緊密相關(guān)的內(nèi)容將分別在該學(xué)科開(kāi)篇以及結(jié)尾的章節(jié)做出詳細(xì)闡述。