公開發(fā)行是注冊會計師《經濟法》中的知識點,也是考生在備考中常見的。那么,什么是公開發(fā)行?>>>點擊領取2021年CPA備考資料大禮包(戳我免·費領?。?/span>

2021年CPA備考資料大禮包

公開發(fā)行是發(fā)行人經過證券承銷商在證券市場上無限定地向眾多投資者銷售證券的方式。

它可分為協商議價和公開招標兩種方式:

1. 協商議價的公開發(fā)行是證券發(fā)行人根據以往發(fā)行證券的經驗、類似的發(fā)行報告以及有關方面的幫助,與證券承銷商或投資銀行直接協商交易條件,在zui適合發(fā)行人的需要和現行市場狀況的條件下,確定zui好的發(fā)行條件。

2. 公開招標的公開發(fā)行是證券發(fā)行人以公開招標的方式來決定發(fā)行證券的價格和報酬率等,達成發(fā)行證券合同,而不與證券承銷商直接協商發(fā)行證券的交易條件。公開招標發(fā)行證券,對證券發(fā)行人是很有利的,發(fā)行人不僅能自由地決定發(fā)行條件,而且還能獲得zui高的發(fā)行價格。

公開發(fā)行一般要有較高的社會信譽,在法律和有關事務手續(xù)上都較繁雜。發(fā)行人為了讓投資者了解自己的經營狀況,必須提供公司的各種財務報表和資料,不利于保守公司秘密。

cpa網課

公開發(fā)行例題解析:單選題

關于非上市公眾公司向不特定合格投資者的公開發(fā)行,下列表述不符合規(guī)定的是( )。

A、公司公開發(fā)行股票,應當聘請具有證券承銷業(yè)務資格的證券公司承銷,按照《證券法》有關規(guī)定簽訂承銷協議,確定采取代銷或包銷方式

B、公司公開發(fā)行股票,應當采取網下詢價的方式確定股票發(fā)行價格和發(fā)行對象

C、公司和主承銷商應當在公開發(fā)行說明書和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票采用的定價方式

D、公司通過網下詢價方式確定股票發(fā)行價格和發(fā)行對象的,詢價對象應當是經中國證券業(yè)協會注冊的網下投資者

【答案】B

【解析】

公司公開發(fā)行股票,可以與主承銷商自主協商直接定價,也可以通過合格投資者網上競價,或者網下詢價等方式確定股票發(fā)行價格和發(fā)行對象。