12月1日，GARP協(xié)會公布了《23年FRM考試大綱》，總體來看考試范圍和側(cè)重點有部分變動，需引起考生們的關(guān)注。

FRM一級：《定量分析》科目新增了 Machine Learning（ 機器學習 ）的考點及對應(yīng)的兩 個 章節(jié)Machine Learning Methods（Chapter14）與 Machine Learning and Prediction（Chapter15），更注重考察學生們將知識與實踐結(jié)合的能力。

此外，《風險管理基礎(chǔ)》、《金融市場與產(chǎn)品》、《估值與風險模型》三個科目都無太大實質(zhì)性變化，各科目分值權(quán)重占比也沒有變化無變化。

FRM二級：《信用風險》一共新增了7個考點，《操作風險》的重大更新幅度達30%，另外Current Issues保留3篇，新增5篇內(nèi)容。其他科目無實質(zhì)性變化。

另外除了考綱的變化之外，今天為大家整理了FRM一二級各科目占比及考試重點介紹，

FRM一級（共四門科目）

風險管理基礎(chǔ)（約占20%）

測試重點是考生對風險管理以及風險管理如何為組織增加價值的了解

?基本風險類型、度量和管理工具

?通過風險管理創(chuàng)造價值

?風險治理和公司治理

?信貸風險轉(zhuǎn)移機制

?資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）

?風險調(diào)整績效衡量

?多因素模型

?數(shù)據(jù)匯總和風險報告

?金融災難和風險管理失效

?道德和GARP行為準則

?企業(yè)風險管理（ERM）

數(shù)量分析（約占20%）

測試考生的基本概率和統(tǒng)計知識；回歸和時間序列分析；以及各種在風險管理方面有用的定量技術(shù)

?離散和連續(xù)概率分布

?估計分布參數(shù)

?人口和樣本統(tǒng)計

?貝葉斯分析

?統(tǒng)計推斷和假設(shè)測試

?相關(guān)性度量

?單回歸和多元回歸的線性回歸

?時間序列分析和預測

?模擬方法

估值與風險建模（約占30%）

測試考生對估值技術(shù)和風險的知識模型的了解

?風險價值（VaR）

?預計短缺（ES）

?估計波動性和相關(guān)性

?經(jīng)濟和監(jiān)管資本

?壓力測試和情景分析

?期權(quán)估價

?固定收益估值

?套期保值

?國家和主權(quán)風險模型和管理

?外部和內(nèi)部信用評級

?預期和意外損失

?運營風險

金融市場與金融產(chǎn)品（約占30%）

測試考生對金融產(chǎn)品和市場的知識

?金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)和職能

?場外交易（OTC）和交易所市場的結(jié)構(gòu)和機制

?遠期、期貨、掉期和期權(quán)的結(jié)構(gòu)、機制和估值

?衍生品對沖

?利率和利率敏感性度量

?外匯風險

?公司債券

?抵押擔*券

· FRM二級（共六門科目） ·

市場風險管理與測量（約占20%）

測試考生的市場風險測量知識和管理技術(shù)

?VaR和其他風險度量

?參數(shù)和非參數(shù)估算方法

?VaR映射

?回測VaR

?預期短缺和其他一致的風險措施

?*值理論（EVT）

?建模依賴：相關(guān)性和copula

?利率期限結(jié)構(gòu)模型

?波動性：微笑和術(shù)語結(jié)構(gòu)

?交易賬簿的基本審查

信用風險管理與測量（約占20%）

重點關(guān)注考生對信貸風險管理、結(jié)構(gòu)性金融和信貸產(chǎn)品的理解，如抵押貸款債務(wù)義務(wù)和信用衍生品

?信用分析

?違約風險：定量方法

?預期和意外損失

?信貸風險值

?交易對手風險

?信貸衍生品

?結(jié)構(gòu)性金融和證券化

操作及綜合風險管理（約占20%）

?健全操作風險管理的原則

?風險偏好框架和企業(yè)風險管理

?風險文化和行為

?分析和報告運營損失數(shù)據(jù)

?模型風險和模型驗證

?風險調(diào)整資本回報率（RAROC）

?經(jīng)濟資本框架和資本規(guī)劃

?壓力測試銀行

?第三方外包風險

?與洗錢和資助恐怖主義有關(guān)的風險

?監(jiān)管和巴塞爾協(xié)議

?網(wǎng)絡(luò)風險和網(wǎng)絡(luò)復原力

?運營彈性

流動性風險管理（約占15%）

測試考生對金融產(chǎn)品和市場的知識

?金融機構(gòu)的結(jié)構(gòu)和職能

?場外交易（OTC）和交易所市場的結(jié)構(gòu)和機制

?遠期、期貨、掉期和期權(quán)的結(jié)構(gòu)、機制和估值

?衍生品對沖

?利率和利率敏感性度量

?外匯風險

?公司債券

?抵押擔*券

投資風險管理（約占15%）

?因子理論

?投資組合構(gòu)建

?投資組合風險度量

?風險預算

?風險監(jiān)測和績效衡量

?基于組合的績效分析

?對沖基金

金融市場前沿問題（約占10%）

?人工智能（AI）、機器學習和“大數(shù)據(jù)”

?新冠肺炎的風險管理影響

?逐步取消倫敦同業(yè)拆借利率/參考利率

?氣候風險

?更廣泛的金融體系中的網(wǎng)絡(luò)彈性

?數(shù)字貨幣

FRM一級考試重點

FRM一級考試內(nèi)容側(cè)重基本的金融工具理論知識、金融市場基礎(chǔ)知識和它們的詳細定義，以及計量風險的方法。此部分考試的目標是確保FRM考生更好地理解作為一個成功的金融風險管理者需要了解的基本金融工具的知識。

FRM二級考試重點

FRM二級考試內(nèi)容強調(diào)金融風險管理應(yīng)用的相關(guān)概念，更側(cè)重于在FRM一級的基礎(chǔ)上測試考生應(yīng)用金融工具的能力，并將將風險計量方法延伸到風險價值方法之外。和一級考試相比，二級考試更多的是有關(guān)案例分析和并更以實踐為導向。