備考ACCA考試：Interest 對(duì)沖方法比較！

備考ACCA考試學(xué)員重要的是有好的學(xué)習(xí)計(jì)劃與課程，能夠在ACCA備考期間全 面掌握課程的重難點(diǎn)才可以。ACCA考試的知識(shí)點(diǎn)內(nèi)容有很多，學(xué)員怎么學(xué)習(xí)卻很關(guān)鍵。備考ACCA課程中Interest 對(duì)沖方法比較該怎么去理解？

Interest 對(duì)沖方法比較是ACCA學(xué)員需要掌握的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，在學(xué)習(xí)該知識(shí)點(diǎn)的時(shí)候，學(xué)員要對(duì)其內(nèi)容有全 面的了解才可以。學(xué)習(xí)Interest 對(duì)沖方法比較可以從下面七點(diǎn)內(nèi)容開始：

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1. 從風(fēng)險(xiǎn)來看,Forward & Future 相當(dāng)于鎖定匯率,所以風(fēng)險(xiǎn)zui小。Forward > Future > Collar > Option

2. 從成本和收益來看,Option 是非 常具有投機(jī)性的 speculative,如果管理層企圖享有利率有很大波動(dòng)造成的收益,則可以選擇 option.

3. Forward 是 OTC,可能面臨銀行的違約風(fēng)險(xiǎn) default risk.

4. Future 則會(huì)有 basis risk,所以計(jì)算得到的 effective rate 會(huì)有偏差。

5. Option 期貨有個(gè)很大的特點(diǎn)是*金制度 margin,和日盯式 mark to market。

6. Collar zui大的優(yōu)點(diǎn)是便宜。Collar 是同時(shí)買和賣掉一個(gè)相反的 option,因此獲得了賣掉 option 的premium。這份收入可以降低支付的 option premium。Collar 的缺點(diǎn)：Option 可以 get full benefit of any upside movement。然而 collar hedge 掉的那部分 upside movement is capped 有一個(gè)封頂值。所以 Collar相當(dāng)于將匯率波動(dòng)鎖定在了一個(gè)區(qū)間內(nèi)。

7. SWAP 也是一個(gè)固定利率，且優(yōu)于不對(duì)沖的固定利率。

備考ACCA學(xué)員需要學(xué)習(xí)的內(nèi)容有很多，怎么去學(xué)習(xí)，怎么去掌握很關(guān)鍵。備考ACCA并不簡單，學(xué)員還需要通過ACCA真題進(jìn)行學(xué)習(xí)的檢驗(yàn)，并了解ACCA考試的重難點(diǎn)在哪里才可以。

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