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來自：CFA > 2024 Level I > Derivatives > Learning Module 7 Pricing and Valuation of Interest Rates and Other Swaps 2024-08-03 17:56
Ace receives an initial six-month GBP MRR of 1.75% and pays a fixed GBP swap rate of 3.10% for the first semiannual period 那不是應(yīng)該pay大于receive嗎？為什么是gain呢？
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180****2430

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232天前

全部回復(fù)(1)

研究院趙老師    2024-08-04 11:44

致精進(jìn)的你:

Ace has an MTM gain on the swap,這里的gain的判斷不是看的當(dāng)次的收入和支出大小，應(yīng)該分析的是剩余的未來的交換的現(xiàn)金流的現(xiàn)值大小，在未來利率預(yù)期沒有變化的情況下，如果當(dāng)次是凈支出，說明未來是凈流入，凈流入的現(xiàn)值大于0，代表的是一個收益。

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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