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來自：CFA > 2024 Level I > Derivatives 2024-09-11 16:44
請問老師，進(jìn)入利率互換協(xié)議怎么還能延長久期？
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5天前

全部回復(fù)(1)

Jason    2024-09-12 13:35

致精進(jìn)的你:

根據(jù)久期的特性，浮動(dòng)利率債券因?yàn)槊看胃断⒑髸?huì)重置，所以久期和付息頻次掛鉤。固定利率債券的久期按麥考利久期的定義，和到期時(shí)間有關(guān)，所以對于付息債而言，浮動(dòng)利率債券的久期通常小于固定利率。對于利率互換而言，比如付浮動(dòng)收固定，相當(dāng)于是做空浮動(dòng)利率債券，做多固定利率債券，再通俗一點(diǎn)，手里久期小的浮動(dòng)利率債券給對方了，從對方手里拿回來一個(gè)固定利率債券，自然整體的久期就會(huì)上升

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是剛毅的志向。

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