一直以來，Portfolio Management都在金融投資領(lǐng)域占據(jù)*重要的地位，在公募基金，銀行，保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，其投資的過程中需應(yīng)用PortolioManagement中與資產(chǎn)配置、證券分析相關(guān)的理論和方法，這樣他們才能有正確的投資決策。所以CFA在考試中也尤為重要。

那么，我們在學(xué)習(xí)這部分的內(nèi)容時(shí)，也需要投入更多的經(jīng)歷和時(shí)間，并在日后的工作中將這些聯(lián)系起來。

CFA一級的 Portfolio Management有一個(gè)study session,總共包含5個(gè)reading,分別是:

◆Study session 12 Portolio Management

※Reading 40:

Porfolio Management: An Overview (投資組合管理:概述)Reading 41: Risk Management: An Introduction ( 風(fēng)險(xiǎn)管理:基本介紹)

※Reading 42:

Portfolio Risk and Rewards: PartI (投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益:*“ 部分)

※Reading 43:

Portolio Risk and Rewards: PartIl (投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益:第二部分)

※Reading 44:

Basics of Portfolio Planning and Construction (投資組合規(guī)劃和構(gòu)建的基本要點(diǎn))

CFA投資

2.重要考點(diǎn):

※Reading 40:

Portfolio Management: An Overview

◆Portfolio Management的步驟；

◆機(jī)構(gòu)投資者(主要是DB pension plan, Endowments/Foundations, Banks和Insurance companies)對于liquidity needs, time horizon, risk tolerance三個(gè)方面的要求；

◆Mutual funds, ETFs, Hedge funds, Buyout funds, Venture Capital的特點(diǎn)。

※Reading 41:

Risk Management: An Introduction

◆Risk management的總體框架；

◆Risk govermance的要點(diǎn)(ERM, risk tolerance, risk reporting)；

◆Market risk, Credit risk及其度量方法；

◆Risk modication的方法(avoidance, acceptancetransfer, shifting)。

※Reading 42:

Portfolio Risk and Rewards: Partl

◆Return和risk的度量方法；

◆Risk averse, risk neutral, risk seking的特征和相應(yīng)的niference cuves；

◆兩個(gè)isky sses構(gòu)建的porfolio的returm和risk的計(jì)算；

◆Minimum-variance Frontier和Eficient Frontier的特點(diǎn)；

◆CML的介紹以及如何運(yùn)用CAL和Eficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置。

※Reading 43:

Portfolio Risk and Rewards: Part II

◆CML的介紹以及如何運(yùn)用CML和Efficient Frontier幫投資者做資產(chǎn)配置；

◆ Systematic risk (Beta值的計(jì)算)和unsystematic risk；

◆CAPM模型的介紹，運(yùn)用和其前提假設(shè)，以及SML的運(yùn)用；

◆Sharpe Ratio, M-square, Treynor Ratio, Jensen's alpha的運(yùn)用。

※Reading 44：Basics of Portolio Planning and Construction

◆IPS的主要構(gòu)成和目的

◆Risk tolerance的影響因素(ability & wllingness)；

◆Strategic asset llocation和Tactical asset llocatio的區(qū)別；

◆Portfolio construction的步驟。>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）