市場異象是說什么？在CFA考試中這個知識點(diǎn)掌握的知識多不？如何更好的理解這個知識點(diǎn)，有沒有整理總結(jié)的的知識點(diǎn)呢？今天小編給你整理一下這個知識點(diǎn)，看看你是不是掌握了呢？

市場的有效性表達(dá)的是市場中資產(chǎn)的價格反應(yīng)市場中信息的程度，一般來說，我們認(rèn)為市場還是有效的。但是實際情況下，往往會出現(xiàn)一些價格變動與市場信息不一致的地方，我們把這些現(xiàn)象稱為市場異象（market anomaly）。

一、時間序列的異象（time-series）

①日歷效應(yīng)，一月效應(yīng)（January effect）：一月的證券回報明顯高于其他月份，原因和納稅效應(yīng)和財務(wù)粉飾有關(guān)。

②動能效應(yīng)（momentum anomaly）與過度反應(yīng)（overaction）：人們對信息作出過度反應(yīng)，資產(chǎn)價格呈現(xiàn)慣性。

二、跨截面異象（cross-sectional anomaly）

①規(guī)模效應(yīng)（size effect）：小盤股的表現(xiàn)反而優(yōu)于大盤股

②價值效應(yīng)（value effect）：價值股表現(xiàn)優(yōu)于成長股

三、其他異象

①封閉基金折價（close-end investment funds discount）：封閉式基金的交易價格低于凈值（NAV）

②盈利公布（earnings announcements）：市場很難及時對盈利作出反應(yīng)，即便在盈利公布之后，市場還會進(jìn)行調(diào)整

③IPO表現(xiàn)：一般IPO時都會暴漲，之后的表現(xiàn)會不如剛IPO的時候


所以，這就是市場異象知識點(diǎn)的整理，在備考CFA一級考試是有很多瑣粹的知識點(diǎn)，在備考要學(xué)會整理自己的筆記，那你筆記整理的如何呢？