CFA考試備考是不是掌握了CFA知識(shí)點(diǎn)，CFA考試題練習(xí)了沒(méi)有？如果沒(méi)有的話，跟著小編一起看看CFA計(jì)算題，雖說(shuō)CFA考試計(jì)算題考的不多，但是CFA計(jì)算題還是要考的，今天跟小編一起看看！


An investor has purchased a share of stock for $190. A call option on this stock, expiring in seven months and with an exercise price of $200, is priced at $11.40. If the investor enters into a covered call now, the profit on this strategy if the stock price at expiration is $215 is closest to:

A. –$3.60.

B. $21.40.

C. $28.60.

解析：B is correct，The profit on a covered call is calculated as follows:

π = ST – S0 – max( 0, ST – X) + C0

D = $215 – $190 – max(0, $215 – $200) + $11.40 = $21.40.

備抵買(mǎi)入是持有股票且賣(mài)出看漲期權(quán)，因?yàn)榭礉q期權(quán)的行權(quán)價(jià)是200，所以只要股票價(jià)格高于200的部分投資者都拿不到，到期日的價(jià)格為215高于執(zhí)行價(jià)格，所以投資者會(huì)以行權(quán)價(jià)200出售，在股票的頭寸上獲利200-190=10，在空頭看漲期權(quán)上的獲利為期權(quán)價(jià)格11.4，所以投資者的總獲利為11.4+10=21.4

這道CFA考試題是不是做對(duì)了呢？在備考CFA中有專(zhuān)門(mén)的CFA考試題幫助你練習(xí)CFA知識(shí)考試題，有需要可以看看融躍CFA題庫(kù)！

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