19年CFA考試題長(zhǎng)什么樣子呢？參加12月CFA考試的人，可能是新手小白，也可能是歷經(jīng)戰(zhàn)場(chǎng)的老手，可是，面對(duì)戰(zhàn)場(chǎng)上的變化還是比較難以控制的，今天我們就來做兩道CFA一級(jí)的考試題，看看你們學(xué)的怎么樣！

一、John Gray，CFA持證人，和Sally Miller在討論年終獎(jiǎng)和怎么花這些獎(jiǎng)金。Miller剛從事金融工作不久，問Gray大家通常能拿到的數(shù)額以及他過去拿到過的金額。Gray說公司禁止員工討論自己獎(jiǎng)金的具體數(shù)字，但也說了30%的人會(huì)拿到“高”獎(jiǎng)金、50%的人拿“中等”、20%的人拿“低”獎(jiǎng)金。Gray說他*想要某家大型科技公司*發(fā)布的一款智能手表，還說如果他拿到了“高”獎(jiǎng)金肯定會(huì)去買，盡管只有50%和10%的可能性他拿到“中等”和“低”獎(jiǎng)金。

兩周后，Miller在辦公室里見到Gray，問他是否拿到了高獎(jiǎng)金。Gray提醒公司規(guī)定他不能說，但Miller注意到他戴了之前他們談?wù)摰降哪菈K新手表。Miller回到自己的工位來計(jì)算Gray拿到“高”獎(jiǎng)金的概率*接近：

A: 30%

B: 53%

C: 57%

Quartic Training， *執(zhí)行，Nicholas Blain：

“用貝葉斯公式：P（事件|信息）=P（事件）*P（信息|事件）／P（信息）本題中，事件是拿到“高”獎(jiǎng)金，信息是Gray買了新手表。

他拿到“高”獎(jiǎng)金然后買了這塊手表的概率可以計(jì)算為：

P（事件）*P（信息|事件）=0.3*1.00 = 0.30

他會(huì)買表的總概率計(jì)算為：

P（信息）=0.3*1.00 + 0.5*0.50 + 0.2*0.10 = 0.57P (事件|信息) = 0.30 / 0.57 = 0.53.”

因此，他拿到“高”獎(jiǎng)金的概率等于他既拿到“高”獎(jiǎng)金又買了表的概率除以他買這塊表的總概率，等于：

P（事件|信息）=0.30 / 0.57 = 0.53。”

CFA

二、對(duì)于一只股票的歐式看漲期權(quán)，分析師對(duì)哪種變化（每種變化分開看，其他因素保持不變）引起的期權(quán)價(jià)格上漲或下降*沒信心？

A:股價(jià)上漲；分紅增加

B:對(duì)股票的需求增加／供給減少；利率下降

C:股票波動(dòng)加大；公司取消下一次分紅

Quartic Training，*執(zhí)行，Nicholas Blain：   >>>點(diǎn)我領(lǐng)取*CFA學(xué)習(xí)計(jì)劃<<<

“股價(jià)上漲=期權(quán)價(jià)格上升

分紅增加=期權(quán)價(jià)格下降（分紅是持有標(biāo)的股票而獲得的好處，當(dāng)持有期權(quán)的時(shí)候，不會(huì)有分紅）股票需求量大=期權(quán)價(jià)格下降，因?yàn)檫@是持有標(biāo)的好處利率下降=期權(quán)價(jià)格下降，因?yàn)榻档土顺钟袠?biāo)的的成本股票波動(dòng)上漲=期權(quán)價(jià)格上升取消下次分紅= 期權(quán)價(jià)格上漲，因?yàn)檫@些分紅期權(quán)持有人怎么也拿不到A是正確答案；因?yàn)楣善鄙蠞q引起的期權(quán)價(jià)格上漲可能被因?yàn)榉旨t增加而引起的股價(jià)下跌而抵消B里兩種情況下期權(quán)價(jià)格都會(huì)下降，C里兩種情況都會(huì)引起期權(quán)價(jià)格上漲?！?/p>

不知道這兩道CFA考試題你看出來是哪個(gè)科目的知識(shí)點(diǎn)嗎？如果你知道了那說明你對(duì)這些知識(shí)點(diǎn)弄的明明白白了，就不用擔(dān)心這些知識(shí)點(diǎn)了！