CFA考試道德

1.基本的概念 Code

2.Professionalism：專業(yè)人士需要承擔(dān)很強(qiáng)的委托責(zé)任。如果你職業(yè)道德不合格，那么外行人無法能夠信任你的專業(yè)水平。（醫(yī)生受命，金融人士受錢。）3.Code of ethics：等于說我們?yōu)槭裁匆邢嚓P(guān)的要求，為了更好的為客戶服務(wù)而有這些細(xì)則。實(shí)際就是通過moral principals去指導(dǎo)你的行為。

4.你的道德水平應(yīng)該*高，Code of ethics 是對(duì)你的*要求。

5.既要有道德規(guī)范的束縛，也需求制度的制衡。基金公司的后臺(tái)部門負(fù)責(zé)監(jiān)督基金經(jīng)理的持倉情況。托管銀行也有類似的監(jiān)管工作。

CFA備考筆記

6.Challenges to ethical conduct：（很難推廣）*因?yàn)楹芏嗳苏J(rèn)為自己的道德水平已經(jīng)很高了（overconfidence）；第二金融從業(yè)人員經(jīng)常忽略了situational influence（環(huán)境的一些影響因素）：很多人認(rèn)為一個(gè)人做了不道德行為是這個(gè)人的人品差；一個(gè)人的不道德行為跟環(huán)境也有關(guān)系，環(huán)境甚至比個(gè)人的人品更重要。

（One situational influence is social pressure from others：對(duì)雇主的忠誠；很多從業(yè)人員會(huì)把短期利益放在*位，會(huì)跟著雇主做不道德的行為；Second is 名利的誘惑：比如說操縱市場(chǎng)，會(huì)傾向做不道德的行為。）所以公司用好的環(huán)境來做一個(gè)嚴(yán)格的compliance  procedure去管理員工。

7.Ethical Conduct的重要性在何處？不遵守Ethics會(huì)有哪些后果。專業(yè)人士對(duì)客戶的受托責(zé)任很重要。不遵守會(huì)損害客戶的財(cái)產(chǎn)，也會(huì)降低整個(gè)行業(yè)的聲譽(yù)。 會(huì)讓有錢人擔(dān)心自己的風(fēng)險(xiǎn)，增加融資成本。也對(duì)整個(gè)社會(huì)資源的分配造成影響。

8.Ethics和法律法規(guī)的關(guān)系：原版書上類似韋恩圖。Ethics 和法律法規(guī)不能完全等同起來。一般來看，Ethics 是比法律法規(guī)更嚴(yán)格。同時(shí)法律法規(guī)的1929年大蕭條之后（導(dǎo)火索股票大崩盤），美國的證券法是由blue sky law監(jiān)管的，并由州級(jí)別法律制定，也會(huì)有部分人鉆漏洞*終導(dǎo)致股票崩盤。1934年之后SEC出現(xiàn)。1933年的銀行法是主張分業(yè)經(jīng)營：為了降低風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行以及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)需要分離經(jīng)營。這是一個(gè)不斷循環(huán)的過程。>>>點(diǎn)擊領(lǐng)取2019CFA備考資料大禮包（戳我*）

9.應(yīng)該把Ethics放在decision－making的框架之中，這樣能有更多的選擇，哪個(gè)決策有利于ethics選擇哪個(gè)，有利于改善職業(yè)道德規(guī)范。提升公司的職業(yè)道德文化，減少一些比較低的道德行為。

10.identify 這些影響因素，實(shí)施可以采取的行為。