yield curve risk（收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)）是指?jìng)顿Y組合的價(jià)值受到收益率曲線變動(dòng)的影響的可能性。它是FRM考試中的金融英語(yǔ)詞匯，考生的熟練掌握對(duì)于參加考試是很重要的，畢竟平常的備考就是為了能順利的通過考試，拿到證書！

隨著經(jīng)濟(jì)在整個(gè)商業(yè)周期的不斷運(yùn)動(dòng)，收益率曲線的斜率會(huì)呈現(xiàn)顯著變化。但在商業(yè)周期的大部分過程中，收益曲線的斜率均為證書，即短期利率低于長(zhǎng)期利率。

在商業(yè)周期處于礦長(zhǎng)階段時(shí)，央行會(huì)提高短期利率以抑制經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，此時(shí)收益曲線的斜率將變?yōu)樨?fù)數(shù)，也就是短期利率高于長(zhǎng)期利率。【資料下載】點(diǎn)擊下載融躍教育FRM考試公式表

重新定價(jià)的不對(duì)稱性也會(huì)使收益率曲線的斜率、形態(tài)的變化對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響，從而形成收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，也稱為利率曲線結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。

利率重定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：由資產(chǎn)負(fù)債利率期限不匹配所產(chǎn)生的利率風(fēng)險(xiǎn)。

利率基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)負(fù)債利率期限匹配。但由于資產(chǎn)負(fù)債應(yīng)用基準(zhǔn)利率曲線不同，基準(zhǔn)利率曲線變動(dòng)不同步，而引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)。》》》戳：各科視頻講義+歷年真題+21年原版書（PDF版）免·費(fèi)領(lǐng)取

利率收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：資產(chǎn)負(fù)債期限匹配，且應(yīng)用基準(zhǔn)利率曲線相同，但由于資產(chǎn)負(fù)債資金期限不同而使用利率曲線中對(duì)應(yīng)利率不同，當(dāng)利率曲線走勢(shì)發(fā)生變化時(shí)，所引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)。

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