2025年的CFA三級考試，作為CFA認證的最后級別，其內容涵蓋了金融市場的各個方面，考試形式包括基于案例的11道選擇題和基于案例的11道論述題。那么，2025年CFA三級考試具體包括哪些科目內容呢？一起來看看吧！
資產配置-Asset Allocation：15-20%
本主題探討資本市場預期和資產配置方法。您將了解經濟模型、分析以及各類資產類別中的經濟預測方法。同時也會探討預測中的挑戰(zhàn)和局限性。還將提供戰(zhàn)略和戰(zhàn)術資產配置方法的概述，以及包括均值方差、蒙特卡羅模擬、風險預算和負債管理在內的投資組合優(yōu)化和管理方法。
衍生品及風險管理-Derivatives and Risk Management：10-15%
本主題的重點在于投資組合管理中使用的衍生期權策略。這包括諸如跨式期權、價差期權、備兌看漲期權、保護性看跌期權以及合成頭寸的創(chuàng)建等期權策略。還探討了掉期、遠期和期貨策略，包括利率、貨幣和股票風險的管理，以及這些衍生品在投資組合管理中的更廣泛應用。其中關于貨幣的部分詳細介紹了各種衍生品市場以及在投資組合中管理貨幣風險和承擔貨幣風險的策略。
道德操守和專業(yè)行為準則-Ethical and Professional Standards：10-15%
在本課程的這一部分，您將構建理解基本衍生工具和衍生品市場的概念框架。然后，您將了解諸如遠期合約、期貨、掉期和或有債權等遠期承諾的基本特征和估值概念。最后，您將探討套利這一關鍵概念，它將衍生品定價與基礎資產的價格聯系起來。
投資效果評估-Performance Measurement：5-10%
了解評估投資組合績效的方法，包括基準選擇、歸因分析和績效評估。本文還探討了投資經理選擇的框架和決策過程。最后，涵蓋了全球投資績效標準（GIPS）的目標和范圍。
投資組合構建-Portfolio Construction：15-20%
在課程的這一部分中，我們涵蓋了一系列投資組合管理方法和注意事項。這包括股票、固定收益和另類投資資產類別中的這些活動。涵蓋私人財富投資者的投資組合管理，并與機構投資者的投資管理進行比較。最后，探討了與交易相關的過程和因素。這包括成本考慮、市場和平臺。
專業(yè)內容（三選一）-Pathways：30%-35%
投資組合管理-Portfolio Management
它探討了基于指數的股票策略，比較市值和基于因素的方法，復制技術和跟蹤錯誤。積極的股權投資包括積極的股份，風險預算和各種管理方法。固定收益策略包括負債驅動投資、收益率曲線定位、信貸策略和指數復制的挑戰(zhàn)。從投資組合經理的角度討論交易策略和執(zhí)行，重點關注執(zhí)行基準、自動化和監(jiān)管方面，最后，案例研究集成了資產配置、衍生品、ESG考慮和投資組合管理技術。
私募市場-Private Markets
對私人和公共市場進行了比較，并詳細介紹了投資結構、成本和績效指標的類型。探討普通合伙人的角色和活動。私募股權策略，包括風險投資、成長型股權和收購，以及估值方法和債務融資選擇，如杠桿貸款、夾層和統(tǒng)一債券。分析了特殊情況，包括不良債務和獨特的投資策略。最后，討論了私人房地產和基礎設施投資，重點介紹了估值過程、經濟驅動因素及其在戰(zhàn)略資產配置中的作用。
私人財富管理-Private Wealth
它探討了私人財富管理行業(yè)，涵蓋商業(yè)模式、收費結構、監(jiān)管原則和顧問的角色。詳細介紹了超高凈值個人的家庭動態(tài)和分析和建議策略，以及基于目標的財務規(guī)劃方法，重點是管理終身財務風險、稅收影響和流動性策略。投資計劃部分在法律、稅收和司法環(huán)境中討論投資組合分配。還探討了減輕風險戰(zhàn)略，包括金融和保險產品，以防范通貨膨脹和全球化風險。最后，關于財富轉移規(guī)劃的部分強調了控制代際轉移、慈善遺贈和解決復雜客戶需求的策略。
