信用計量模型（Creditmetrics）是用于量化信用風(fēng)險的風(fēng)險管理產(chǎn)品，引起了金融機構(gòu)和監(jiān)管當(dāng)局的高度重視。下文是對決定信用計量模型的四要素介紹，一起往下看吧！
一、決定信用計量模型的四要素
a.借款人的信用評級
b.下一年評級發(fā)生變動的概率（貸款轉(zhuǎn)移矩陣）
c.違約貸款的回收率
d.債券市場上的信用價差和收益率
根據(jù)四要素可以計算出一組假象的P和波動性，從而計算貸款的VaR，如果忽視了信用價差就會低估風(fēng)險。【好書推薦】FRMer必備 - 金融風(fēng)險管理師手冊（第六版）
如果假設(shè)貸款價值是正態(tài)分布的，從參數(shù)法計算VaR的時候就有可能低估風(fēng)險，因為它展示了一種反向的傾斜。
Altman模型中的EAR（預(yù)期年回報）=YTM-EAL（預(yù)期年損失）
信用計量模型的核心是假設(shè)未來組合的價值是借款人信用等級變化和潛在違約的函數(shù)。信用計量模型方法有兩個主要元素：
1、單個資產(chǎn)的VaR值度量
2、組合資產(chǎn)的VaR值度量。
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二、信用計量模型計算VaR的步驟有哪些？
1、決定債券的級別
2、用歷史評級轉(zhuǎn)換矩陣來確定級別轉(zhuǎn)換的概率
3、計算一年的期望價值來估計債券的價值分布
4、用一年的遠期零息利率來得到零息債券的當(dāng)前價格
5、計算每種可能級別下的債權(quán)價值
6、與當(dāng)前價值比較計算損益，根據(jù)置信區(qū)間計算VaR值
小編再次提醒廣大考生，在進行FRM備考的時候，一定要注意重要知識點的掌握與學(xué)習(xí)，如果在自學(xué)的道路上遇到問題，可以選擇融躍FRM網(wǎng)課。
- 報考條件
- 報名時間
- 報名費用
- 考試科目
- 考試時間
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GARP對于FRM報考條件的規(guī)定：
What qualifications do I need to register for the FRM Program?
There are no educational or professional prerequisites needed toregister.
翻譯為：報名FRM考試沒有任何學(xué)歷或?qū)I(yè)的先決條件。
可以理解為，報名FRM考試沒有任何的學(xué)歷和專業(yè)的要求，只要是你想考，都可以報名的。查看完整內(nèi)容 -
2024年5月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2023年12月1日-2024年1月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年2月1日-2024年3月31日。2024年8月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名階段：2024年3月1日-2024年4月30日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名階段：2024年5月1日-2024年6月30日。2024年11月FRM考試報名時間為：
早鳥價報名時間：2024年5月1日-2024年7月31日。
標(biāo)準(zhǔn)價報名時間：2024年8月1日-2024年9月30日。查看完整內(nèi)容 -
2023年GARP協(xié)會對FRM的各級考試報名的費用作出了修改：將原先早報階段考試費從$550上漲至$600，標(biāo)準(zhǔn)階段考試費從$750上漲至$800。費用分為:
注冊費：$ 400 USD；
考試費：$ 600 USD（第一階段）or $ 800 USD（第二階段）；
場地費：$ 40 USD（大陸考生每次參加FRM考試都需繳納場地費）；
數(shù)據(jù)費：$ 10 USD（只收取一次）；
首次注冊的考生費用為（注冊費 + 考試費 + 場地費 + 數(shù)據(jù)費）= $1050 or $1250 USD。
非首次注冊的考生費用為（考試費 + 場地費） = $640 or $840 USD。查看完整內(nèi)容 -
FRM考試共兩級，F(xiàn)RM一級四門科目，F(xiàn)RM二級六門科目；具體科目及占比如下：
FRM一級（共四門科目）
1、Foundations of Risk Management風(fēng)險管理基礎(chǔ)（大約占20%）
2、Quantitative Analysis數(shù)量分析（大約占20%）
3、Valuation and Risk Models估值與風(fēng)險建模（大約占30%）
4、Financial Markets and Products金融市場與金融產(chǎn)品（大約占30%）
FRM二級（共六門科目）
1、Market Risk Measurement and Management市場風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
2、Credit Risk Measurement and Management信用風(fēng)險管理與測量（大約占20%）
3、Operational and Integrated Risk Management操作及綜合風(fēng)險管理（大約占20%）
4、Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 流動性風(fēng)險管理（大約占15%）
5、Risk Management and Investment Management投資風(fēng)險管理（大約占15%）
6、Current Issues in Financial Markets金融市場前沿話題（大約占10%）查看完整內(nèi)容 -
2024年FRM考試時間安排如下：
FRM一級考試：
2024年5月4日-5月17日；
2024年8月3日（周六）上午；
2024年11月2日-11月15日。FRM二級考試：
2024年5月18日-5月24日；
2024年8月3月（周六）下午；
2024年11月16日-11月22日。查看完整內(nèi)容
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中文名
金融風(fēng)險管理師
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持證人數(shù)
25000（中國）
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外文名
FRM（Financial Risk Manager）
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考試等級
FRM考試共分為兩級考試
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考試時間
5月、8月、11月
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報名時間
5月考試（12月1日-3月31日）
8月考試（3月1日-6月30日）
11月考試（5月1日-9月30日）
