信用風(fēng)險(xiǎn)在FRM考試中占有重要的考點(diǎn)，提到信用風(fēng)險(xiǎn)，不得不說(shuō)違約損失率。那么，它的主要內(nèi)容是什么呢？下文是詳細(xì)介紹！

違約損失率（LGD）是指?jìng)鶆?wù)人一旦違約將給債權(quán)人造成的損失數(shù)額，即損失的嚴(yán)重程度。從貸款回收的角度看，違約損失率決定了貸款回收的程度，因?yàn)?，違約損失率=1－回收率。

LGD其特點(diǎn)是：違約損失率是針對(duì)交易項(xiàng)目--各筆貸款而言的，它與關(guān)鍵的交易特征有關(guān)，是與貸款的信用保障掛鉤的，如是否有抵押品，銀行的客戶可能有多筆貸款，每筆貸款的違約損失率因其信用保障措施的不同而有所不同，違約損失率數(shù)值的計(jì)算建立在對(duì)貸款評(píng)級(jí)的基礎(chǔ)上，通過(guò)分析各信用級(jí)別貸款的歷史違約損失情況獲得。

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長(zhǎng)期以來(lái)，人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和研究主要在于交易對(duì)手違約的可能性，即違約概率，而對(duì)交易對(duì)手一旦違約可能造成的損失程度，即違約損失率的研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及違約概率PD，然而，作為反映信用風(fēng)險(xiǎn)程度的基本參數(shù)之一，LGD相比于PD對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理有著同樣的重要性。尤其是自新巴塞爾資本協(xié)定將LGD和PD一同納入監(jiān)管資本衡量的基本框架以來(lái)，違約損失率(LGD)引起了監(jiān)管界、業(yè)界和理論界的高度重視。【資料下載】點(diǎn)擊下載FRM二級(jí)思維導(dǎo)圖PDF版

構(gòu)成一個(gè)完整風(fēng)險(xiǎn)概念的兩個(gè)基本要素是損失的可能性和一旦損失發(fā)生后的損失規(guī)模，即損失的嚴(yán)重程度。因此，LGD是除違約概率PD以外反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平的另外一個(gè)重要參數(shù)，兩者結(jié)合在一起才能全面反映信用風(fēng)險(xiǎn)水平。

PD既定的情況下，LGD越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越大。預(yù)期損失率(Expected Loss, EL)是反映信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)指標(biāo)，它是LGD和PD的乘積。其中EAD(Exposure at Default)是指違約發(fā)生時(shí)債權(quán)人對(duì)于違約債務(wù)的暴露頭寸。