臨近5月FRM二級考試，考生需要認(rèn)真?zhèn)淇?，另外還需要掌握相關(guān)的知識點，比如在市場風(fēng)險中，關(guān)于期貨考生需掌握的10個知識點！

1、市場風(fēng)險重要的5個原因：》》》戳：各科視頻講義+歷年真題+21年原版書（PDF版）免·費領(lǐng)取

1.management information（將風(fēng)險暴露和資本相比較）

2.設(shè)定限額

3.resoure allocation

4.performance evaluation

5.監(jiān)管

2、巴塞爾協(xié)議對市場風(fēng)險的計量包括標(biāo)準(zhǔn)方法（固定收益、外匯、權(quán)益等）和內(nèi)部評級法。

3、成功期貨合約的三個性質(zhì)是標(biāo)的資產(chǎn)的深度市場，資產(chǎn)價格要有足夠的波動性以及風(fēng)險控制不能以直接的方式進(jìn)行。

4、基點basis＝被對沖資產(chǎn)的現(xiàn)值－用于對沖的期貨價格。當(dāng)現(xiàn)貨價格的增長大于期貨價格的增長時，就稱之為基點增強，反之稱之為基點減弱。》》》FRM免費試聽課點我咨詢

5、當(dāng)cash price和期貨價格之間有很強的正相關(guān)性的時候，就可以進(jìn)行有效的對沖。

6、當(dāng)被對沖的頭寸和標(biāo)的資產(chǎn)沒有完全相關(guān)的時候，就會存在基點風(fēng)險。所以當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)和對沖資產(chǎn)不一樣、相關(guān)性不唯 一已經(jīng)到期日不一樣的時候就會產(chǎn)生基點風(fēng)險。

7、從收益率曲線上讀取到的遠(yuǎn)期利率稱之為隱含的遠(yuǎn)期利率（implied forward rate）。

8、期貨和遠(yuǎn)期的價格只有在當(dāng)利率不變（costant）和確定（distermintic）時才會相等，因為期貨和遠(yuǎn)期的區(qū)別是一個是盯市，一個不是。

9、計算歐洲美元期貨合約的凸性調(diào)整（convexity Adjustment）。由于期貨合約每日盯市的特征導(dǎo)致實際的遠(yuǎn)期利率（期貨的利率）和隱含的遠(yuǎn)期利率會發(fā)生差別，凸性調(diào)整就是要降低這方面的差別（也就是調(diào)整期貨利率和遠(yuǎn)期合約利率之間的差別）。【資料下載】點擊下載融躍教育金融專業(yè)英語詞匯大全.pdf

10、對于長期國債期貨而言，交割是以實物交割進(jìn)行的，所以要用到轉(zhuǎn)換因子（CF），不然的話，大家都會用zui便宜的債券交割（CTD即有zui低凈成本的債券就），公式為 cost＝price－future quote×CF。息票越高，CF也就越高（因為CF的計算是將現(xiàn)金流按照6％進(jìn)行折現(xiàn)，所以和息票成正比，當(dāng)債券的利率接近6％時，CTD就變的不穩(wěn)定了，這也是達(dá)到了理想的結(jié)果00試題），所以通過CF，即使交割的債券價格相差很遠(yuǎn)，也可以使zui終的成本相差比較近。

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