2022年FRM二級的考綱整體不大，所有學(xué)科的考試占比維持不變。下文是詳細(xì)介紹，送給備考的你，希望對你有所幫助！

從學(xué)科內(nèi)容來看，Basel Accords，Liquidity Risk Management, Investment Risk Management這三個部分考點(diǎn)要求完全沒有變化。》》》戳：各科視頻講義+歷年真題+21年原版書（PDF版）免·費(fèi)領(lǐng)取

Market Risk Management和Operational Risk Management做了小幅的修改，涉及修改的地方主要是描述性詞匯的調(diào)整。

變化比較大的就是Credit Risk Management和Current Issue。其中Credit Risk Management一章的原版書參考發(fā)生變化，雖然內(nèi)容比較類似，但是仍然需要根據(jù)zui新考綱進(jìn)行學(xué)習(xí)。

Current Issue仍然結(jié)合熱點(diǎn)來學(xué)習(xí)，去年的10篇文章中刪除了9篇比較舊的文章，并新增加了和新冠疫情，數(shù)字貨幣，人工智能相關(guān)的zui新研究文章。

Market risk考點(diǎn)對比 ：

市場風(fēng)險這門課占比仍保持20%，2022年考綱中調(diào)整的部分為描述性詞匯的調(diào)整，內(nèi)容上并沒有實質(zhì)性改變。整體來看，今年的考綱變化對本科目的備考沒有影響。

修改的LOS：（共4條）

Chapter 3. Estimating Market Risk Measures:

Define coherent risk measures. （2021）

Describe coherent risk measures. （2022）

Chapter 6. Backtesting VaR：

Define and identify Type I and Type II errors. （2021）掃碼參與

Identify and describe Type I and Type II errors in the context of a backtesting process. （2022）

Chapter 11. VaR Mapping：

Explain how VaR can be used as a performance benchmark（2021）

Explain how VaR can be computed and used relative to a performance benchmark. （2022）

Chapter 20. Volatility Smiles：

Define volatility smile and volatility skew（2021）

Describe a volatility smile and volatility skew（2022）

Credit Risk考點(diǎn)變化：

從調(diào)整上看，可以認(rèn)為2022年的考綱幾乎沒有變化。有一個Reading因為參考書更新了版本，因此相應(yīng)的章節(jié)有更新，但知識點(diǎn)沒有調(diào)整。同時，資產(chǎn)證券化這一個章節(jié)引入了一個新的考綱要求，屬于小知識點(diǎn)，涉及內(nèi)容較少。剩余調(diào)整如章節(jié)的合并，對復(fù)習(xí)備考沒有實質(zhì)影響。

1. 教材變化

知識點(diǎn)結(jié)構(gòu)沒變，但原參考書更新了版本

Chapter 9. Counterparty risk and beyond

考綱要求描述改變，但實質(zhì)知識點(diǎn)沒變

Chapter 11. Future value and exposure

2022年要求: Explain the general impact of aggregation on exposure, and the impact of aggregation on exposure when there is correlation between transaction values.

2021年要求: Explain the impact of netting on exposure, the benefit of correlation, and calculate the netting factor.

2. 原版書結(jié)構(gòu)調(diào)整，實質(zhì)知識點(diǎn)沒變

2022年將21年舊考綱中的Reading 14 Credit and Debt value adjustment以及Reading 15 Wrong way risk合并，形成2022年的Reading 13 CVA。

3. 新增考綱要求

2022年Reading 17 an introduction to securitization新引入考綱要求

Determine the notional value of the net contract resulting from trade compression and identify the counterparty with the net contract.

Operational  risk：考點(diǎn)對比

總體來看，2022年操作風(fēng)險的考綱有些許變化，主要變動在于操作彈性。對這個話題進(jìn)行了更新和內(nèi)容上的擴(kuò)充。可見，協(xié)會越來越注重對于彈性這個領(lǐng)域的探討和研究，這個話題無疑將成為日后這門學(xué)科的新重點(diǎn)。不過，這些內(nèi)容上的調(diào)整對于學(xué)員備考沒有太大的影響。

新增：

Chapter 25: Operational resilience: Impact tolerance for important business services

? Describe an impact tolerance; explain best practices and potential benefits for establishing the impact tolerance for a business service.

? Provide examples of important business services and explain criteria that firms should use to determine their important business services.

? Explain tools and processes, including mapping and scenario testing, that financial institutions should use to improve their operational resilience and remain within their impact tolerance.FRM通 關(guān)備考禮包

? Describe the governance of an operational resilience policy, including the relationships between operational resilience and a firm’s risk appetite, impact tolerance, continuity planning, and outsourcing to third-party providers.

這個章節(jié)更新了表述，主要內(nèi)容未發(fā)生實質(zhì)性變化，依然以定性為主。探討了在操作彈性領(lǐng)域的實踐和指導(dǎo)方針這個主題在全球金融機(jī)構(gòu)中變得越來越重要。

Chapter 26: Principles for Operational Resilience

? Define and describe operational resilience and explain essential elements of operational resilience.

? Explain recommended principles that banks should follow to implement an effective operational resilience approach.

這一章節(jié)是上一章節(jié)的延續(xù)，繼續(xù)討論操作彈性，闡述巴塞爾委員會對于操作彈性提出的一系列原則，可見彈性這個話題將越來越值得關(guān)注。

調(diào)整：

Chapter 5: Banking Conduct and Culture

2021：

? Explain how a bank can structure performance incentives and make staff development decisions to encourage a strong corporate culture.

? Summarize expectations by different national regulators for banks’ conduct and culture.

2022：

? Assess the role of regulators in encouraging strong conduct and culture at banks, and provide examples of regulatory initiatives in this area.

刪減：

Chapter 4: Implementing Robust Risk Appetite Frameworks to Strengthen Financial Institutions

? Explain the relationship between a firm’s RAF and its risk culture and between the RAF and a firm’s strategy and business planning process.

Current Issues考點(diǎn)變化

今年Current issues從去年的10篇文章減少到了今年的8篇文章。大部分內(nèi)容都是新加入的。

今年7篇新的文章中，有2篇是和新冠疫情的大背景相關(guān)，2篇是和人工智能等新興科技相關(guān)的，1篇?dú)夂蜃兓?篇參考利率，1篇數(shù)字貨幣。除數(shù)字化貨幣外，其它的文章都在過往有過講解，這次是用新的視角重新解讀。隨著數(shù)字貨幣在全球的越來越流行，這一趨勢引起了行業(yè)的重視，非 常與時俱進(jìn)。

刪除

去年的10篇文章中，刪除了9篇，只保留了Beyond LIBOR: a primer on the new benchmark rates。

新加入以下文章

1.  Machine Learning and AI for Risk Management

這篇文章講解了Machine Learning 和 AI的區(qū)別，以及每個類別中使用的技術(shù)。Machine Learning 和 AI在信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險和監(jiān)管合規(guī)等領(lǐng)域的應(yīng)用。zui后在風(fēng)險管理中Machine Learning 和 AI的作用以及局限性和挑戰(zhàn)。

2. Artificial Intelligence Risk & Governance

這篇文章講解了金融公司使用人工智能相關(guān)的潛在風(fēng)險類別，人工智能治理的四個核心組成部分以及與每個組成部分相關(guān)的推薦做法，金融公司使用人工智能會如何產(chǎn)生與可解釋性和歧視相關(guān)的問題，以及金融公司可以用來降低人工智能風(fēng)險的做法。

3. Covid-19 and cyber risk in the financial sector

這篇文章講解了cyber risk的原因和實施網(wǎng)絡(luò)攻擊的方法。以及COVID-19 對網(wǎng)絡(luò)威脅級別的影響。大流行期間金融部門如何受到cyber risk的威脅。cyber risk格局的變化以及減輕風(fēng)險以穩(wěn)定金融系統(tǒng)的方法。

4. Holistic Review of the March Market Turmoil

本章主要展示了2020 年 3 月 Covid-19 市場動蕩期間發(fā)生的金融市場情況和大流行對金融市場的影響，及其這期間市場壓力的原因。公共部門在 Covid-19 市場動蕩期間恢復(fù)金融市場運(yùn)作的政策反應(yīng)，以及我們應(yīng)該從中吸取的教訓(xùn)。

5.LIBOR transition Case studies for navigating conduct risks

本章討論了對 LIBOR 過渡的監(jiān)管預(yù)期以及這些預(yù)期如何幫助市場參與者管理過渡產(chǎn)生的行為風(fēng)險。以及從賣方和買方的角度分析 LIBOR 過渡的風(fēng)險。

6.Climate-related risk drivers and their transmission channels

本章講解了與氣候相關(guān)的風(fēng)險驅(qū)動因素和潛在影響以及如何給銀行帶來不同類型的風(fēng)險。

7.The rise of digital money

本章講解了支付方式的不同屬性。數(shù)字貨幣快速發(fā)展的原因和對銀行業(yè)面臨的風(fēng)險并確定減輕這些風(fēng)險的方法，以及對應(yīng)的監(jiān)管和政策行動。

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