利率期限結(jié)構(gòu)在不同的考試中都有相應(yīng)的知識，那在CFA考試中它屬于哪個科目中的知識呢？如何理解利率期限結(jié)構(gòu)呢？

告訴你利率期限結(jié)構(gòu)是CFA一級固定收益科目中的知識點，那什么是利率期限結(jié)構(gòu)(Term Structure of Interest Rates)，如何理解呢？

嚴(yán)格地說，利率期限結(jié)構(gòu)是指某個時點不同期限的即期利率與到期期限的關(guān)系及變化規(guī)律。

由于零息債券的到期收益率等于相同期限的市場即期利率，從對應(yīng)關(guān)系上來說，任何時刻的利率期限結(jié)構(gòu)是利率水平和期限相聯(lián)系的函數(shù)。

因此，利率的期限結(jié)構(gòu)，即零息債券的到期收益率與期限的關(guān)系可以用一條曲線來表示，如水平線、向上傾斜和向下傾斜的曲線。

甚至還可能出現(xiàn)更復(fù)雜的收益率曲線，即債券收益率曲線是上述部分或全部收益率曲線的組合。

收益率曲線的變化本質(zhì)上體現(xiàn)了債券的到期收益率與期限之間的關(guān)系，即債券的短期利率和長期利率表現(xiàn)的差異性。

利率的期限結(jié)構(gòu)理論說明為什么各種不同的國債即期利率會有差別，而且這種差別會隨期限的長短而變化。

所以CFA一級固定收益中講到了這個知識點，如果你對這個知識點不是太理解的話，你可以認(rèn)真的看看這篇文章，理順一下思路，只有這樣才能學(xué)好這一科目。