CFA一級固定收益中主要有三個部分知識的學(xué)習(xí)，上次說了債券的條款，今天你知道小編要跟你說什么呢？告訴你是債券的風(fēng)險，不知道你知不知道這些呢？小編給你說說有哪些CFA債券風(fēng)險，給你說說這些風(fēng)險！
一、Interest rate risk：利率風(fēng)險
利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。
yield curve平行移動為interest rate risk，非平行移動為Yield curve risk。
二、Yield curve risk：利率曲線風(fēng)險
隨著經(jīng)濟在整個商業(yè)周期的不斷運動，收益率曲線的斜率會呈現(xiàn)顯著變化。
yield curve非平行移動為yield curve risk。
三、Call risk (Prepayment risk)：提前償付風(fēng)險 預(yù)付風(fēng)險
callable bond利率下降有call risk。
四：Reinvestment risk：再投資風(fēng)險
再投資風(fēng)險是債券持有者在持有期得到的利息收入、到期時得到的本息、出售時得到的資本收益等，用它們來再投資所能實現(xiàn)的報酬可能會低于當(dāng)初購買該債券的收益率的風(fēng)險。
reinvestment risk與interest rate risk反相關(guān)。
五、Credit risk：信用風(fēng)險
信用風(fēng)險是指交易對方不履行到期債務(wù)的風(fēng)險。
包括Default risk，Credit spread risk，Downgrade risk。外部信用增強的三個方法：第三方擔(dān)保、銀行信用證、債券保險。
六、Volatility risk：波動性風(fēng)險
波動性風(fēng)險存在于含看漲期權(quán)（Call Option）、提前還款權(quán)（Prepayment Option）、看跌期權(quán)（Put Option）等附加條件（Embedded Option）的固定收益證券。
只有含有嵌入期權(quán)條款的債券(callable，puttable)才有volatility risk。
