敏感性風險是什么？在CFA中主要掌握哪些知識點呢？今天跟著小編一起看看吧！對你的幫助是很大的哦！同時告訴你這是CFA二級的知識帶你，正在備考CFA二級的你看看你是不是掌握了這些知識點呢？

權(quán)益敞口指標：β

E(Ri) = Rf + βi*[E(Rm)- Rf]

對β進行敏感性分析

β>1的資產(chǎn)的波動性比市場大

固定收益敞口指標：久期與凸度

ΔP/P ≈ -duration*ΔY + 1/2*convexity*(ΔY) squared

分別對久期和凸度進行敏感性分析

期權(quán)風險指標：Delta, Gamma, Vega

delta: 期權(quán)價格相對標的資產(chǎn)價格的敏感性

Gamma: 期權(quán)價格的變化相對標的資產(chǎn)價格的敏感性

Vega: 期權(quán)價格相對標的資產(chǎn)價格波動性的敏感性

敏感性風險指標的優(yōu)勢：

組合經(jīng)理可以用敏感性風險指標來了解各風險敞口，促進風險管理

如果發(fā)現(xiàn)風險因子的敞口太大/太小，可以進行相應調(diào)整


敏感性風險指標的劣勢：

只能用來估計風險因子小的變化帶來的影響

就算結(jié)合一階導和二階導（比如久期和凸度），也只能估計較大的變化的影響

如果兩個資產(chǎn)的敏感性一樣，由于波動性不一樣，整體的風險也會不一樣，比如久期相同但收益率波動率不一樣的兩份債券。

所以在備考時不要放棄任何一個知識點的學習，哪怕一天只學習了一個知識點，也是對自己的一點收獲哦！學習本來就是一件枯燥的事情，需要你的堅持，如果你在備考CFA課程方面遇到什么問題的話，可以在線咨詢！