CFA一級(jí)投資組合每日一題，不知道你能不能將這道題做對(duì)呢？看看這篇文章的一題你會(huì)嗎？

答案是C,為什么呢？小編給你說(shuō)一下CFA一級(jí)考題的解析！

Investors are risk averse. Given a choice between two assets with equal rates of return, the investor will always select the asset with the lowest level of risk. This means that there is a positive relationship between expected returns (ER) and expected risk (Es) and the risk return line (capital market line [CML] and security market line [SML]) is upward sweeping.

對(duì)于整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，由于馬科維茨認(rèn)為市場(chǎng)是完美的，所以你可以不用任何成本進(jìn)行資產(chǎn)的分散化處理，因此你自己可以DIY處理掉的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)是不會(huì)給你這部分補(bǔ)償?shù)?。但是就系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而言而言，尤其是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，我們是希望越高風(fēng)險(xiǎn)，就給我們?cè)礁叩难a(bǔ)償，原因之一，由于這部分風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法被分散化，你就應(yīng)該給我補(bǔ)償，其次無(wú)論從CML和SML哪條線來(lái)看，風(fēng)險(xiǎn)和收益都是成正比關(guān)系的，這也符合我們的日常邏輯。炒股票的期望收益就應(yīng)該比余額寶帶來(lái)的要高。