如果您正在閱讀本文，則很有可能已經(jīng)通過(guò)了CFA I級(jí)考試，并已開(kāi)始為CFA II級(jí)做準(zhǔn)備。你要知道CFA Level II更深入地研究投資管理和投資組合概念，并測(cè)試您將這些概念應(yīng)用于實(shí)際情況的能力。本文將幫助您了解CFA II級(jí)考試的細(xì)微差別。

為什么說(shuō)考CFA II級(jí)考試就一定是通過(guò)CFA I級(jí)考試了？那就要說(shuō)到CFA報(bào)名條件了！CFA II級(jí)報(bào)名條件是怎樣的？

完成考試的任何人必須具有學(xué)士學(xué)位或同等學(xué)歷，并且必須通過(guò)CFA I級(jí)考試。那CFAII考試結(jié)構(gòu)是怎樣的？

與一級(jí)相似，二級(jí)也包含多項(xiàng)選擇題。但是，問(wèn)題被分為稱為案例集的迷你案例。每個(gè)項(xiàng)目集都包含一個(gè)案例陳述，后跟四個(gè)或六個(gè)選擇題。一共有21個(gè)項(xiàng)目集，上午10個(gè)，下午11個(gè)。要求考生使用案例陳述中每個(gè)項(xiàng)目集內(nèi)提供的信息來(lái)回答問(wèn)題。CFA II級(jí)考試有什么內(nèi)容？


對(duì)于二級(jí)，盡管投資工具的權(quán)重仍然很高，但主題重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了資產(chǎn)類別。在學(xué)習(xí)方面，II級(jí)考試側(cè)重于應(yīng)用和分析，該課程包含10個(gè)主題，分為四個(gè)領(lǐng)域：

道德和專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

投資工具

資產(chǎn)類別

投資組合管理和財(cái)富規(guī)劃

CFA II級(jí)考試

1、道德與專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

本節(jié)涵蓋道德規(guī)范，專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和全球投資績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)。道德是在所有三個(gè)級(jí)別中同等重要的一個(gè)部分。這些問(wèn)題將針對(duì)七個(gè)標(biāo)準(zhǔn)在專業(yè)場(chǎng)合中的應(yīng)用。其他重要主題是軟件價(jià)格和研究客觀性標(biāo)準(zhǔn)（ROS）。

2、定量方法

可以從定量部分獲得大約一到兩個(gè)項(xiàng)目集。該案例陳述很可能會(huì)呈現(xiàn)數(shù)據(jù)回歸，并要求您分析和解釋數(shù)據(jù)。甚至可能會(huì)要求您根據(jù)提供的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算一些關(guān)鍵指標(biāo)。

3、經(jīng)濟(jì)學(xué)

經(jīng)濟(jì)學(xué)在二級(jí)中也只是一小部分。需要具有良好的經(jīng)濟(jì)學(xué)概念知識(shí)，因?yàn)槠渲性S多概念可以與其他主題一起進(jìn)行測(cè)試。一個(gè)重要的概念是外匯，您很可能會(huì)在應(yīng)用其概念時(shí)受到考驗(yàn)。

4、財(cái)務(wù)報(bào)告與分析

財(cái)務(wù)報(bào)告和分析占考試的很大一部分?？梢詮谋竟?jié)中看到大約四到五個(gè)項(xiàng)目集。重要概念包括：存貨核算，長(zhǎng)期資產(chǎn)核算，租賃，企業(yè)間投資，并購(gòu)核算，可變利益實(shí)體（VIE）和財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量。

需要學(xué)習(xí)流程和原理并徹底實(shí)踐其應(yīng)用。了解IFRS和US GAAP的細(xì)微差別和差異至關(guān)重要。

5、企業(yè)融資

公司財(cái)務(wù)中的概念與財(cái)務(wù)報(bào)告和權(quán)益部分鏈接在一起。因此，這些問(wèn)題可以與其他部分的材料結(jié)合在一起。關(guān)鍵概念包括資本預(yù)算，資本結(jié)構(gòu)，股利和回購(gòu)政策問(wèn)題，公司治理以及并購(gòu)。

6、投資組合管理

從投資組合管理中期待一兩個(gè)項(xiàng)目集問(wèn)題。本節(jié)中的內(nèi)容*龐大，因此保留本節(jié)結(jié)尾可能是明智的。請(qǐng)記住，項(xiàng)目組合管理材料將在III級(jí)考試中更深入，因此對(duì)此處的概念有一個(gè)總體了解是一個(gè)好主意。

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7、股權(quán)投資

對(duì)于金融分析師來(lái)說(shuō)，股票是重要的部分，可以從股票中看到大約四到五個(gè)項(xiàng)目集問(wèn)題。有關(guān)股本分析和估值方法的材料很多。請(qǐng)注意，凈值部分對(duì)公式的要求很高，可能會(huì)要求您執(zhí)行基于公式的計(jì)算和解釋。

8、固定收入

固定收入是考試的一小部分，但很重要，與公司財(cái)務(wù)部分*相似。考慮到*近的金融危機(jī)，這一部分變得更加重要。您可以在此主題上獲得一兩個(gè)項(xiàng)目集。像股票投資一樣，固定收益在公式上也很繁重，其中一些概念*復(fù)雜。關(guān)鍵概念包括信用分析，期限結(jié)構(gòu)，債券，抵押支持證券（MBS）及其估值。

9、衍生品

這是一個(gè)更具挑戰(zhàn)性的部分，您可以從衍生工具中至少想到兩個(gè)項(xiàng)目集問(wèn)題。該材料涵蓋了期貨和遠(yuǎn)期，期權(quán)和掉期。在衍生工具中，您應(yīng)該熟悉貨幣遠(yuǎn)期，利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議。在期權(quán)中，您需要了解期權(quán)策略和期權(quán)合約定價(jià)模型。在掉期交易中，您應(yīng)該能夠解釋掉期交易并確定流向有關(guān)各方的現(xiàn)金流量。

10、另類投資

本節(jié)涵蓋除股本和固定收益以外的資產(chǎn)類別。CFA課程的三個(gè)資產(chǎn)類別是房地產(chǎn)，對(duì)沖基金和私募股權(quán)。本節(jié)將有一個(gè)或兩個(gè)項(xiàng)目集問(wèn)題。這是一個(gè)相對(duì)容易的部分，可以幫助您獲得額外的分?jǐn)?shù)，而無(wú)需涉及復(fù)雜的內(nèi)容。

所以你對(duì)CFACFA II級(jí)考試的期望有多大呢？每年的考試通過(guò)率是在46%左右，你要知道這些科目在備考中的占比，這篇文章也詳細(xì)的給你說(shuō)了說(shuō)內(nèi)容！