IPS是CFA三級考試考點(diǎn)？在CFA一級中也是要學(xué)習(xí)基礎(chǔ)知識的，這一點(diǎn)考生不要弄混淆了！那對于CFA一級考試中的IPS考試題是怎么樣的呢？今天小編給你說說！
Which of the following best describes the underlying rationale for a written investment policy statement (IPS)?
A.A written IPS communicates a plan for trying to achieve investment success.
B.A written IPS provides investment managers with a ready defense against client lawsuits.
C.A written IPS allows investment managers to instruct clients about the proper use and purpose of investments.
答案A is correct.
A written IPS is best seen as a communication instrument allowing clients and portfolio managers to mutually establish investment objectives and constraints.
解題思路：
這道題目問的是寫IPS的目的是什么。寫IPS是為了掌握客戶的實(shí)際需求、投資目標(biāo)、風(fēng)險偏好，并且提供了一個衡量業(yè)績的客觀標(biāo)準(zhǔn)，把這些書面化地記錄下來形成了IPS，可以更好地服務(wù)客戶。所以A選項(xiàng)寫IPS是一種基金經(jīng)理與客戶的溝通，這種溝通是為了盡力地實(shí)現(xiàn)投資計劃的成功，這句話就*正確。
易錯點(diǎn)分析
B選項(xiàng)，IPS是投資經(jīng)理留存的以防客戶起訴的資料，這是IPS書面化的一個作用，但是寫IPS不是為了等到起訴的時候用，它應(yīng)該是投資經(jīng)理時常拿出來與當(dāng)前投資業(yè)績對比的一份文件，而且是經(jīng)常更新的，所以應(yīng)該是服務(wù)客戶而不是針對客戶的起訴。
C選項(xiàng)，IPS允許投資經(jīng)理指導(dǎo)客戶怎么合理地使用投資以及投資的目的是什么。投資目的和如何使用應(yīng)該是由客戶決定的，正如寫IPS之前，投資經(jīng)理需要跟客戶溝通，這筆錢有什么投資目標(biāo)，是用來養(yǎng)老?還是給子女的教育基金?或是日常開支?這些都是客戶自己決定的，而不是投資經(jīng)理指導(dǎo)客戶的。
