今天融躍小編給大家分享，基金從業(yè)考試知識(shí)點(diǎn)?；饛臉I(yè)考試：債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系！
1、當(dāng)期收益率
當(dāng)期收益率 （ current yield )，又稱(chēng)當(dāng)前收益率，是債券的年利息收入與當(dāng)前的債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。
2、到期收益率
到期收益率 （ yield to maturity ， YTM ) , 又稱(chēng)內(nèi)部收益率，是可以使投資購(gòu)買(mǎi)債券獲得的未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。它相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)并且一直持有至到期可獲得的年平均收益率。
3、債券當(dāng)期收益率與到期收益率之間的關(guān)系
債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系的如下：
( 1 ) 債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。
( 2 ) 債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。
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